期货新手入门必看！基差、现货对期货交易的影响全解析

<今日股票行情>期货新手入门必看！基差、现货对期货交易的影响全解析

一、基差是现货与期货的“温度计”

基差 = 现货价格 – 期货价格

差走强（变大）现货涨得比期货快，或现货抗跌，说明当前市场缺货（供不应求），容易推动期货跟涨。

差走弱（变小）现货跌得比期货快，或期货涨得猛，可能预示期货价格“虚高”，有回调风险。

二、现货是期货的“地心引力”

1. 短期看期货，长期看现货

– 期货炒作资金可能短期拉高价格期货新手入门必看！基差、现货对期货交易的影响全解析，但如果现货供需不支持（比如库存堆积、需求差），最终价格会向现货回归。

比如：某农产品期货被炒高，但现货市场滞销，最终期货大跌。

2. 现货异动是期货变盘的信号

– 现货突然大涨/大跌，期货通常会在1-3个交易日内跟随。

例如：铜现货因矿山罢工涨价，期货次日跳空高开。

三、基差指标如何辅助交易？

1. 趋势验证

– 期货突破关键价位时期货新手入门，若基差同步扩大（现货更强），趋势更可信；若基差缩窄（现货拖后腿），可能是假突破。

2. 套利机会

– 基差过大时（比如现货比期货贵很多），可“买期货卖现货”套利；基差过小时（期货虚高），反向操作。

3. 风险预警

– 基差达到历史极值时（比如期货比现货贵30%），往往预示行情即将反转，避免追涨杀跌。

一句话总结

现货是期货的“锚”，基差是两者关系的“尺子”。期货短期可能脱离现货炒作，但最终会向现货靠拢，盯住基差变化，能提前发现机会和风险。