高配股投资指南：如何筛选牛股并控制集中投资的风险

高配股投资指南：如何筛选牛股并控制集中投资的风险

在股票的买卖市场里，有一种被叫做“高配股”的东西高配股股票，它常常被那些进行投资的人，用来描述那些在他们投资所形成的组合当中，被赋予超过正常比例权重的股票。这样的一种配置情况，一般都是依据对相关公司未来发展前景有着特别强烈的看好态度才形成的，然而与此同时，这也表明了投资者要去承担更高的集中性质的风险。能够知晓并且明白高配股所涉及到的逻辑、风险以及具体的操作方法，这对于构建主动型的投资策略而言，是非常关键的一个环节。

为什么要在投资组合中高配某只股票

着眼于某一只具备较高配置价值股票的关键核心动机在于全力追逐超出平常水平的收益，当投身于投资活动的人借由全面涵盖深入且细致的剖析之后，充分认定某一家公司所展现出来的成长发展前景，以及在盈利获取能力发面能够实现改进，或者在估值进行修复的空间远超一般平均水准处于显著状态的情况下，将资源集中进行配置便造就成为顺乎自然趋势的一种选择，这一情形与那种缺乏主动性受动态势的指数化投资形成清晰区别，是一种凸显主动治理管控能力的具体表现 。

然而，高配决策单单依靠感觉是不行的。它得依据超越市场普遍认知范围的研究来构建。比如说，你有可能预先察觉到某项新技术会给公司带来具有变革意义的产品，又或者公司的管理层正在出现积极的转变，可市场没有完全给出相应评估。这种认知方面存在的差异，就是达成超额收益的起始源头。

如何筛选出值得高配的潜力股票

进行筛选高配股，这属于一个系统化的进程，其最首要的标准在于寻觅那种拥有强大竞争优势或者“护城河”的企业，这种优势能够在品牌价值方面体现出来，也能够在成本控制方面有所展现，还能够通过网络效应呈现，或者以高转换成本来呈现，有护城河的公司更具备抵御竞争的能力，能够维持长期的盈利能力，进而为高配给予基本面安全垫。

需留意公司的财务状况以及增长质量，着重考查自由现金流、净资产收益率等指标，来判定增长究竟是源自内在竞争力的提高，还是短期行业所呈现的景气态势，与此同时，估值同样关键，不能给过度乐观的预期支付过高价钱，寻觅“好公司”与“好价格”的交集乃是成功实现高配的前提条件 。

高配股票时需要关注哪些核心财务指标

当做出高配的决定之际，资产负债表以及现金流量表所具备的重要性常常会被予以低估。具备健康状态的资产负债率表明着公司于财务方面呈现出稳健的特征，具备抵御风险的较强能力；然而，具备持续强劲态势的经营性现金流，乃是对于利润真实性的一种验证高配股投资指南：如何筛选牛股并控制集中投资的风险，同时也保障了公司进行再投资以及分红的能力。

另外的另外，净资产收益率也就是 ROE，以及投入资本回报率也就是 ROIC，它们共同构成了衡量公司资本运用效率程度的核心所在。一直并且连续的处于高位的 ROE 或者 ROIC，大都常常表示意味着企业公司具备着相当出色优秀的商业模式形态以及管理层团队阵容。与此同时的时候呢，应该去仔细地审视查看营收与利润二者之间的增长之间的匹配程度指标，要时刻去小心保持警惕那种利润增长情形有太大过度依赖非经常性损益或者财务杠杆作用的公司企业 。

高配股策略通常面临哪些主要风险

高配股策略直面的风险里，最直接的是个股“黑天鹅”事件，不管研究得有多深入，公司都有可能碰到无法预先见到的负面冲击，像政策突然改变、技术进行迭代、管理层出现丑闻或者行业被颠覆，因为仓位集中，单个风险事件会给整体组合带来强烈冲击。

再一种风险是判断错误风险，也就是投资者的核心判断被证明是错误的。这种情况可能源自研究存在缺陷，或者行业竞争格局出现了不利于自身的变化。另外，还存在流动性风险，当所持有的股票交易不够活跃的时候，大仓位的调整有可能产生较为显著的冲击成本，而且在市场下跌之际很难快速撤离 。

在牛市中高配股票是否更安全有效

在处于牛市的情形下，那种高配的策略通常来讲会更易于获取到明显显著的回报，这是由于市场整体当中的情绪呈现出乐观的态势，并且资金处于充裕的状况，强势的股票容易出现估值以及业绩方面的“戴维斯双击”。然而这并不意味着就会表现得更加安全。在牛市之中过于充分的自信有可能会诱使投资者放松对于选股方面的标准，进而为质地不算突出的股票支付一笔过高的溢价 。

当市场发生转变的时候，那些欠缺坚实基本面给予支撑的高配股，也许会出现大幅度的回调，在牛市期间所积累起来的浮盈，有可能会迅速地蒸发掉，因此呢，不管是处在怎样的一种市场环境之下，高配决策的安全边际，应该源自于对公司价值的细心评估，而不应该是对市场趋势的盲目地依赖。

普通投资者如何控制高配带来的集中度风险

就普通投资者而言，控制高配风险的首要原则在于设定仓位上限，比如说，单一个股占总投资的比例不适合超过20% - 30%，这样能够在追求收益同分散风险之间达成平衡，与此同时，高配的对象尽量要分布于关联度较低的不一样的行业，规避行业系统性风险 。

建立起持续不断的跟踪以及止损纪律，这是极其重要的。一旦买入的理由出现了根本性的变化，或者股价碰到了预先设定好的止损线，那就应当果断地进行减仓。要定期去审视组合情况，用以确保高配这个决策是依据最新的信息来做出的。请记住，高配是属于一种持续的动态管理方式，而并非是那种一劳永逸的设定 。

于你构建自身投资组合之际，有无开展采用高配策略之举？你最为看重候选公司的哪一项特质？欢迎于评论区道出你的观点。