股指期货配资送体验金，新手试水零风险

<今日股票行情>股指期货配资送体验金，新手试水零风险

风险无法避免。

即使在看似无风险的环境中投资，也永远不会真正无风险。事情可以在瞬间改变，如果你的个人财富被一项投资所占据，而这项投资正在快速地与你作对，你就会发现自己损失惨重。我当时还没有学到太多关于分散投资和规避风险的知识，而后来这些知识最终成为我的基金经理职业生涯的核心。

没有交易员可以逃避风险。风险总会找到你的。为风险做准备的唯一正确方法不是躲避风险，而是直面它。在这本书中，我将描述一些我学到的规避风险并从规避过程中获益的方法。这些方法都很简单，你可以采用、修改它们以适应你自己的投资组合，或者发明一些新的方法来提高你的投资组合的业绩。

考虑争取更高的回报，同时降低风险。

即使一个交易想法在大量交易中统计有效，但在任何一次交易中，它都有可能失效。

投资出现损失的风险几乎是不可能消除的，因为投资者不可能每次投资都站在市场正确的一边。我不相信有人能预测某一天或某一周会发生什么。所有的市场都有一种不为人知的方式，在大多数时候愚弄大多数交易员。

交易员利用波动为自己谋利，而不是躲避它。交易员专注于波动性可能来自哪里，以及如何主动利用它来降低自己账户的波动性。他没有寻求规避风险——规避风险只能获得伴随“保守”投资而来的低回报。

在真实的投资世界中，风险无处不在。没有绝对的赢家，这里存在着风险和回报的关系，为了获得回报，你必须承担风险。

没有人能得到完美的分数。

你的目标都是做一件事：比上次打得更好。我们的目标是尽量消除在游戏中遇到的错误，并享受过程。

当你练习的时候，你是在努力变得更好。你不断练习，直到你的游戏中最薄弱的部分消失。

交易和打高尔夫球一样，需要持之以恒的练习。交易员只能尽力做到最好，继续练习，努力在这个过程中变得更好。风险不可避免。只要你在球场上打球，你就有风险。

在投资界，保护资产的想法应该优先于其他任何事情。

每当你经历一次下跌，为了回到盈亏平衡点，及你开始下跌的地方，你需要获得比下跌深度更多的百分比回报。

当涉及风险时，你要知道你能容忍什么。如果你在投资前不计算风险，你的资产最终可能会沦为大浪中的一艘小船。

半个世纪以来，我一直在与风险打交道，认识它、面对它、管理它。过去，风险确实给我带来了一些打击，但我花在应对风险上的时间和精力使我能够走出风暴。

没有完美的投资或策略，但有一个完美的哲学方法来应对挑战，那就是不断学习，为即将到来的事情做好准备。就像天气一样，它总是在变化，随身带把伞是很方便的，以防万一。

很多交易员他们没有交易策略，这样的后果是，当市场向他们抛出各种各样的信号和动向时，许多交易员在匆忙中做出调整。

风险程度取决于你如何管理风险。

我花了4年时间做期货交易，才有了第1个盈利的年份，这是一个艰苦的学习过程。我认为这相当于我在交易大学获得了一个4年的学位。

无论发生什么，我都有相应的策略来降低风险。它基本上是一种方法，可以让我处理各种各样的情况，无论市场状况如何。

你必须有一个买入/卖出引擎来触发你的进场行为，我称它为引擎，只是因为它应该“推动”你采取行动，就如同发动机驱动汽车一样。

你应该设定一个价格，在这个价格你将从投资组合中退出这种产品交易，并承认它没有成功。许多交易员不相信自动止损，于是决定使用“心理止损”。他们依赖先入为主的想法，而不是下止损单。我认为这是一种糟糕的技巧，因为一个心理止损可能会造成潜在的巨大损失，这比市场上由自动止损单造成的一些微小损失严重得多。止损单对交易员来说是必须的。

俗话说：“你不能控制风，但你可以调整你的帆。”这是总结择时投资的好方法。市场会做任何事情，但你可以控制你的风险敞口。选择时机是一种简单易行的方法，可以显著改变你的风险敞口。

在股票下跌的迹象出现时卖出股指期货合约对冲，在股票上涨的迹象出现时买回股指期货对冲。

我不会考虑在糟糕的大熊市里没有对冲策略的情况下做多股票。

有些人可能会使用简单的期货合约，而其他人可能会使用ETF或反向ETF来对冲投资组合中的市场风险。

当你考虑到由于危险的仓位、不利的市场走势或即将发生会让你受到伤害的重大事件而承担的巨大风险时，对冲你的投资组合可以帮助你创建一个经得起市场动荡的全天候投资组合。

由100%的股票组成的投资组合正变得非常相关。我预计，在危机时期，当恐慌倾向于在市场上反映时，由100%的股票组成的投资组合可能会受到影响。早在20世纪80年代，作为一个只做多的股票投资组合经理，我就决定在我的投资组合中增加一些可能在股市经历周期性的灾难性崩盘时产生利润的东西。我想要一种我可以做多或做空的东西，这种东西要能避税、流动性好、易于交易。我认为期货具有所有这些特征，并开始利用它们。

在高度正相关的情况下，你不会得到太多的多样化。在高度负相关的情况下，你投资组合中的仓位可能会相互争斗。

使用这些不相关的投资工具，交易员可以更接近神奇的多元化投资组合，这些投资工具真正独立运作，而不受投资组合中其他产品的影响。

管理风险的很大一部分变成了管理杠杆。

期货的保证金水平可能会发生巨大变化。当市场完全疯狂时，交易所可能需要更多的“诚意金”来降低杠杆率，平息价格波动。当市场在很长一段时间内非常稳定时，交易所可以降低保证金要求，以帮助提高交易员参与市场的能力。

你想在横盘行情中获利，所以交易时间会更短，盈亏比会更小股指期货配资送体验金，交易频率会更高。

将精神集中在执行策略上，而不是在任何一笔交易或单一策略上变得情绪化。

我想让你了解我的思维过程，以及我是如何通过策略、市场和时间段的多样化来决定优化整个投资组合的。

如果你已经选定了目标，你就可以找出如何实现它的方法。

在任何交易中，你的交易利润都是你卖出的价格减去买入的价格乘以你的仓位规模。只关注公式的第一部分而忽略第二部分是没有任何意义的。然而，许多交易员很少花时间考虑他们的交易规模。

你的投资组合的大小是极端重要的。不要花太多精力去分析图表、指标和书籍，试图找到买入或卖出交易工具的最佳触发点。你应该把更多的精力放在优化和理解仓位的大小上。

是什么驱动交易员对市场行为的情绪反应呢？我坚持认为，亏损风险和波动性是两个最有可能的罪魁祸首。交易的风险带来的是，如果你做错了，你可能会损失真正的美元。在任何时期，仓位的上下波动也会吸引你的注意力，产生一些焦虑。

简单地说，我们希望调整仓位的大小，这样按照我们自己的标准，风险是合理的，仓位的波动不会让我们夜不能寐。从交易的风险和当前的波动指标开始，设定一个让每个交易员都感到舒适的水平，并将仓位的初始规模限制在这个水平上，这样调整仓位的大小就会变得很容易。

重要的一点是，许多交易员控制风险的方法是首先决定他们的仓位大小和入场，然后才是通过上方或下方的止损点位来设置一个他们可以承受的潜在损失风险。

一个简单的设置你初始仓位的例子：

让我们创建一个简单的例子，以100,000美元的投资组合购买股票（XYZ）。正常的上下波动使XYZ目前处于横盘市场。这个范围的上限是10美元，下限是9美元。我们可以说，高于10美元，我们处于上升趋势，低于9美元，我们处于下跌趋势。在10美元到9美元之间，我们处于价格波动的噪声中股指期货配资送体验金，新手试水零风险，我们会忽略它。让我们在上升趋势时以10.01美元买入，并在8.99美元设置止损单。以过去21天的平均真实波动幅度来衡量的波动率目前为0.50美元。

在确定投资组合中所有新仓位的规模时，我们已经确定了一些我们可以接受的限制。我们决定，在我们的投资组合中，我们宁愿持有的仓位不超过投资组合的10%，任何一个新仓位的风险不应超过我们股本的1%。我们还决定，新仓位的波动性不应使我们的股票在一天内波动超过0.5%。那么，让我们看看我们有多容易确定仓位的大小。

风险敞口方法：

100,000×1%=1,000，这个1,000美元是获准的风险敞口的最大值

1,000/（10.01-8.99）=980.39股

四舍五入到最接近的整股=980股

波动率方法：

100,000×0.5%=500，这个500美元是获准的波动范围最大值

500/0.50=1,000股

投资组合百分比法：

100,000×10%=10,000，这个10000美元是获准投资的最高仓位（XYZ股票的总投资占整体股本的10%）

10,000/10.01=999股

由于我在寻找一个不会吸引我注意力的仓位规模，我总是选择计算出的最小仓位规模。在这个例子中将是980股XYZ。

每个交易员都有自己的风险和波动率容忍水平，因此应该根据自己的情况定制仓位控制参数。如果你是一个新的交易员，不确定你的痛苦承受力是多少，那就从低起点开始，然后逐步上升。不要从高处开始，然后往下走。那将是一场灾难。

如果你相信你可以承受1%的风险，那么你可以从远低于0.5%或0.6%的风险开始，尝试一段时间，如果这个风险对你来说太温和了，就增加风险。总是在风险低的一面犯错。长期来看，随着市场向你抛出创纪录的风险和波动水平，你将会欣赏与你心理相匹配的仓位规模控制。这将帮助你继续你的交易策略，因为糟糕的仓位规模可能会使你沮丧或焦虑，导致你放弃管理你的投资组合。

一个成功的交易员会有一个合理的买入/卖出规则帮助他扣动扳机。

一个成功的交易员会有一个明智的方法来系统地调整他的仓位，帮助降低他破产的可能性。

交易中没有什么是完美的。

市场会按照市场自己的逻辑去运行。

我还记得在一次投资绩效的高峰研讨会上，听到萨普博士问大家，什么更重要：买入/卖出、仓位大小，还是你的心理上对于交易的敏锐度？一些人会认为如果没有触发买入或卖出的能力，就没有交易。可是其他人会说：“是的，但如果你没有正确地调整仓位，交易一旦对你不利，你可能会被淘汰出局。”这些都是正确的观点，但交易中最重要的方面是你的心理过程。没有它，其他任何好事都不会发生。

我的感觉很容易造成失误，所以我必须花时间让交易时我的心理方面正常。

如果你认为干扰会导致注意力不集中，那么你就有责任创造一个防止分心的办公室环境。如果你经常有很多止损单被执行，然后市场逆转方向，那么你有责任测量市场价格噪声，看看你是否能找到一个方法给市场更多的止损空间。如果新闻似乎让你在交易中做出了愚蠢的行为，那就关掉新闻。

如果你做了一笔交易，而市场对你不利，不要责怪市场。市场变化无常。作为交易员，我们只能观察市场行为并作出反应。市场并不关心我们是否在交易。它有它的功能。

回顾非常有帮助，以至于我开始每天晚上回顾我一天中的互动和事件。不管发生了什么重要的事情，我都让它突然出现在我的脑海里。我以为脑海中浮现的那几件事是那天发生的最重要的事情。我问自己：“在那种情况下，我应该这样做吗？我对发生的事情满意吗？我还能做些什么不同的事吗？”所有这些“记忆回放”都帮助我提高了自我意识，调整了我处理事情的方式。

把5到10分钟的演讲压缩成3到4个关键词，写在一张小卡片上。不需要书面发言。我们只能简单地输入第一个关键词，然后与小组成员交谈。就像在进行一场普通的谈话。

我在镜子前排练演讲。我会一边演讲一边看着自己演讲。我的大脑里有两件事在做，一部分在说话，另一部分在看着我说话。我注意到自己是在微笑、皱眉、紧张还是结结巴巴地说话。随着意识的增强，我练习得更好，表现得也更好。

另一个反馈机制是视频录制。老师会把每个学生的演讲录下来，然后在课堂上回放录像，并提出提高我们个人表现的方法。我们都在同一条船上，努力变得更好，这对每个人来说都很有趣。笑声和咯咯声接踵而至，我们在一群人面前说话的能力越来越好。

我越来越能实时地意识到自己在做什么。所以，与我在高中一天结束时记忆回放相比，我在生活中获得了实时意识和调整的能力。一点一点地，作为观察者的我简单地融入了我的思想，我现在可以意识到自己每时每刻都在发生什么。

我不是天生就知道如何交易，如何调整仓位，如何写电脑程序，或者如何改变自己的心理状态。我必须学习这些东西。如果我需要一些我没有的东西，我就必须努力去获得它。日复一日，我知道自己前进的方向，我不断观察，从错误中吸取教训，参加课程，阅读书籍，模拟交易策略，这些对我来说是有意义的，因为它可以让我比过去更好地管理整个投资组合。然而，这种进步不是一夜之间就能实现的，你需要做一些必要的工作。

我喜欢把工作分解成容易理解的步骤。

体验潜在的像过山车一样的情绪波动过程，然后才能学会如何忍受和平稳地度过这种情绪过山车。

交易时你会犯错。这是不可避免的，尤其是在价格和市场以比以往任何时候都快得多的速度移动的时候。

偶尔有人会在社交媒体平台上给我发信息，说：“我以X美元的价格买了XYZ股票，现在涨到Y美元了。我该怎么办呢？”这绝对不是一种交易策略。这意味着你没有考虑过在上涨、下跌和横盘市场中你会怎么做。你还没有弄清楚你的仓位控制策略。你没有针对意外事件的应急计划。也许你还没有弄清楚你打算如何完美地执行这个策略。这些事情中的任何一件都可能打乱你的计划。所以，制定一个完整的策略，并完美地执行它，当意外的事情发生时，你的压力就会小很多。

我发现交易员常犯的一个错误是没有一个一致的、合乎逻辑的方法来确定和管理每笔投资的仓位规模。

“我认为这只股票真的会上涨，我会多买一些。”这种调整仓位的方法并不是交易成功的路径。是的，你的交易可能是正确的，你会发现自己是一个大赢家。但在接下来的1000笔交易中，如果你继续这样交易，你会发现一些交易会让你吃苦头。这些苦头将对你的投资组合造成严重的损害。

重要的是要认识到没有什么是确定的。市场会做市场该做的。了解这一点可以让你正确地对冲你个人投资组合中的风险，而不是愚蠢地忽视风险，让它找到你。

你只需要在实践中保持一致，好事情就会到来。在你生活的许多方面都是如此。

例如，锻炼是你应该考虑的事情。每周做3次20到30分钟的有氧运动对你的整体健康大有裨益。起初，你可能会感到酸痛和疲劳。但随着时间的推移，只要你坚持下去，你的身体就会更健康，你会收获你持续努力而应该得到的回报。然而，如果你开始懒惰，跳过锻炼，你可能会滑回你开始的地方，然后你就会发现自己很沮丧。

不一致将使你的交易行为更加混乱和不可靠。不一致会增加你对交易感到沮丧的概率。如果你一开始就致力于一致性的设计，你就会领先于许多其他交易员。

心理预演。

仔细考虑你在市场上可能面临的每一种情况，并在心里演练如何完美地执行你的计划。想象一下，你是一个交易大师，平稳而冷静地进行你的行动，计算你的仓位大小，并发出你的市场交易单。没有匆匆忙忙，没有兴奋，没有错误。

预演一下当你面对各种情况时你会做什么，并在发生时采取你预演过的行动。

不要没有计划地迎接生活中的突发事件。你可以想象一些可能打断你的日常生活的场景。想清楚如果这些事情发生，你会怎么做，并在心里演练如何执行应急计划。一旦你不得不执行你的替代计划时，你的压力会小得多。

我只是管理过程，让结果发生，并享受过程。

很多人很难接受简单的事情。投资者总是对我说：“如果你想在投资上取得成功，那肯定是很复杂的。”这是许多投资者的想法。只有当你有精神上的自律来完美地执行它时，它才会变得简单。你必须遵守你制定的策略和规则。

如果你的年回报率是8%到10%，无论是自己交易还是通过基金，你都比大多数人做得好。你的工作每年有8%到10%的加薪吗？我很怀疑。

就如同我们正在打一场为期4天的高尔夫锦标赛，我们不能仅仅关注一个洞。我们正在为接下来的1000笔交易设计策略，而不是专注于我们刚刚完成的一笔交易。